Heatmap Likuidasi Ethereum

Cara membaca heatmap likuidasi Ethereum

Setiap pita terang adalah harga tempat model memperkirakan banyak ETH ber-leverage akan ditutup otomatis oleh exchange. Harga tidak harus mencapai pita itu, tetapi ketika mendekat, order yang menunggu di sana adalah order market yang wajib tereksekusi berapa pun harganya — karena itu pergerakan ke klaster yang padat bisa makin cepat alih-alih tertahan.

• Klaster padat tepat di atas harga spot adalah posisi short yang akan dibeli paksa. Dorongan ke sana bisa berantai, setiap likuidasi mengangkat harga ke level berikutnya.
• Klaster padat tepat di bawah harga spot adalah posisi long yang masuk terlambat dan akan dijual paksa.
• Pita yang berhenti mendadak menandai candle saat harga menembus level tersebut. Likuiditasnya sudah habis dan level itu tidak lagi menjadi magnet.

Leverage ETH dan BTC jarang menumpuk di tempat yang sama. Buka heatmap likuidasi Bitcoin berdampingan dengan peta ini: klaster yang hanya muncul di satu peta lebih mungkin bersifat khusus aset, sedangkan klaster di sisi yang sama pada kedua peta mengarah ke squeeze atau flush di seluruh pasar.

Model yang sama, data ETH

Peta ini dibangun persis seperti versi Bitcoin. Setiap candle dalam rentang waktu dianggap sebagai sekelompok posisi yang dibuka pada harga tipikalnya (high + low + close) / 3 dan seukuran volumenya. Kelompok itu dibagi ke leverage 10× (40%), 25× (30%), 50× (20%), dan 100× (10%), setiap tingkatan diproyeksikan ke harga likuidasinya, dan level tersebut dihapus begitu candle berikutnya menembusnya.

long liquidation = entry × (1 − (1/leverage − maintenance))
short liquidation = entry × (1 + (1/leverage − maintenance))

Batasan yang perlu diingat

• Satu margin pemeliharaan untuk semua pair. Model memakai tarif tetap 0,4%. Tingkatan ETH yang sebenarnya di Binance bisa berbeda, sehingga klaster leverage tinggi bergeser kurang dari satu persen.
• Volume hanyalah perkiraan posisi baru. Di dalamnya juga ada perputaran dan transaksi penutupan.
• Porsi leverage adalah asumsi. Tidak ada yang memublikasikan distribusi sebenarnya.
• Satu exchange. Binance adalah pasar perpetual terbesar, tetapi bukan seluruh pasar.

Gunakan peta ini bersama funding rate dan open interest, dan cek biaya transaksi on-chain di ETH gas tracker sebelum memindahkan jaminan.