Heatmap Likuidasi Bitcoin

Cara membaca heatmap likuidasi

Peta ini menjawab satu pertanyaan: jika harga bergerak ke sana, seberapa besar arus paksa yang muncul? Pita terang adalah perkiraan konsentrasi posisi leverage yang akan ditutup otomatis oleh exchange pada harga tersebut. Harga tidak harus mencapainya — tetapi ketika mendekat, order paksa yang menunggu di sana mengubah karakter pergerakan, karena itu adalah market order yang harus terisi berapa pun harganya.

Ada tiga pola yang layak dipelajari:

• Klaster padat tepat di atas harga spot setelah periode harga turun biasanya berarti posisi short menumpuk di dekat titik terendah. Dorongan ke sana bisa memicu efek berantai — setiap likuidasi adalah pembelian paksa yang mengangkat harga ke klaster berikutnya.
• Klaster padat tepat di bawah harga spot setelah reli adalah kebalikannya: posisi long yang terlambat masuk menumpuk di bawah pasar, dan setiap stop-out adalah penjualan paksa.
• Garis yang berhenti tiba-tiba menandai candle tempat harga melewati level tersebut. Likuiditasnya sudah habis — level yang sudah tersapu tidak lagi berfungsi sebagai magnet.

Cara kerja model

Setiap candle dalam jendela waktu diperlakukan sebagai satu kelompok posisi yang dibuka di harga tipikal candle itu (high + low + close) / 3, dengan ukuran sesuai volume yang diperdagangkan di dalamnya. Kelompok itu dibagi ke empat tingkat leverage, dan untuk setiap tingkat kami menghitung harga saat posisi akan dilikuidasi:

long liquidation = entry × (1 − (1/leverage − maintenance))
short liquidation = entry × (1 + (1/leverage − maintenance))

Level yang dihasilkan ditambahkan ke peta mulai dari candle tempat ia terbentuk, dan dihapus begitu rentang candle berikutnya mencakupnya — itulah klaster yang sedang terpakai. Margin pemeliharaan ditetapkan 0,4%, sama dengan bracket terkecil Binance USDⓈ-M, dan porsi tiap tingkat adalah 10× (40%), 25× (30%), 50× (20%) dan 100× (10%).

Apa yang tidak bisa diberitahukan model ini

Jujurlah pada diri sendiri tentang keterbatasannya, karena keterbatasan itu nyata:

• Volume hanyalah proksi ukuran posisi. Volume candle mencakup perputaran dan arus penutupan posisi, bukan hanya entri leverage baru.
• Porsi leverage diasumsikan, bukan diamati. Tidak ada yang memublikasikan distribusi sebenarnya. Di pasar yang euforia, leverage yang sebenarnya lebih tinggi dari asumsi tingkat kami, artinya klaster berada lebih dekat ke harga spot daripada yang ditampilkan.
• Cross-margin dan tambahan jaminan tidak terlihat. Trader yang menambah margin menggeser harga likuidasinya sendiri, dan model tidak pernah melihatnya.
• Satu tempat saja. Peta dibangun dari Binance, exchange kontrak perpetual terbesar, tetapi itu bukan seluruh pasar.

Gunakan sebagai peta tempat likuiditas kemungkinan berada, bersama open interest, funding rate dan posisi long/short. Satu indikator saja akan menyesatkan Anda. Daftar sumber lengkap ada di halaman metodologi kami.