以太坊爆仓热力图

如何看以太坊爆仓热力图

每条明亮的条带，都是模型预计会有大量杠杆 ETH 被交易所自动平仓的价位。价格不一定会到达这些条带，但一旦接近，那里等待的都是无论价格如何都必须成交的市价单——所以价格冲进密集区时，往往是加速而不是停下。

• 现价上方的密集区是会被强制买入平仓的空头仓位。价格一旦推进去，可能引发连锁反应，每笔爆仓都把价格推向下一个价位。
• 现价下方的密集区是追高入场的多头，会被强制卖出。
• 突然中断的条带标记的是价格穿过该水平的那根 K 线。那里的流动性已经被消耗，不再具有吸引作用。

ETH 和 BTC 的杠杆很少堆在相同的位置。建议同时打开比特币爆仓热力图：只在一张图上出现的密集区，更可能是单个币种的问题；两张图在同一侧都出现密集区，则意味着可能出现全市场的挤压或踩踏。

同样的模型，换成 ETH 数据

本图的构建方式与比特币版完全相同。时间窗口内的每根 K 线都被视为一批在其典型价格 (high + low + close) / 3 开立、按成交量定规模的仓位。这批仓位按 10 倍（40%）、25 倍（30%）、50 倍（20%）和 100 倍（10%）杠杆拆分，分别推算强平价格；之后一旦有 K 线穿过该价位，就从图上移除。

long liquidation = entry × (1 − (1/leverage − maintenance))
short liquidation = entry × (1 + (1/leverage − maintenance))

需要注意的局限

• 所有交易对使用同一个维持保证金率。模型固定使用 0.4%。Binance 对 ETH 的实际档位可能不同，这会让高杠杆密集区偏移不到 1%。
• 成交量只是新开仓位的近似。其中也包括换手和平仓成交。
• 杠杆占比是假设的。没有人公布真实的分布。
• 只有一个交易所。Binance 是最大的永续合约市场，但不是全部。

请结合资金费率和未平仓合约一起使用；转移保证金之前，可以先用 ETH Gas 追踪器看看链上交易要花多少钱。