Bitcoin Long/Short Oranı
İki kalabalık, iki oran. Genel hesap oranı küçük yatırımcının nerede durduğunu, en büyük yatırımcıların pozisyon oranı ise büyük hesapların nerede durduğunu gösterir. İkisi sert biçimde ayrıştığında, biri muhtemelen yanılmak üzeredir.
- FinCEN kayıtlı MSB
- NMLS ID 1804170 · 40+ ABD eyalet lisansı
- 2013 yılından beri faaliyette
CEX.IO bölgenizden yeni bireysel müşteri kabul etmiyor, bu yüzden burada bağlantı vermiyoruz. Size hizmet veren borsaları görün ya da .
BTC pozisyonlanması
2 minŞu anda bireysel yatırımcılar
Şu anda büyük yatırımcılar
Pozisyon verileri yükleniyor…
İki kalabalık, iki oran
İki seriyi tek grafikte göstermemizin nedeni, farklı kitleleri ölçmeleridir. Hesap oranı her yatırımcıyı bir oy sayar; bu yüzden bireysel yatırımcıların pozisyonlarını izler. En büyük yatırımcılar oranı pozisyon büyüklüğüne göre ağırlıklandırılır; bu yüzden sermayenin ağırlığının nerede olduğunu izler.
Çoğu zaman birlikte hareket ederler. Dikkat edilmesi gereken anlar, birlikte hareket etmedikleri anlardır:
- Bireysel long, büyük sermaye short — bir temizlik öncesindeki klasik tablo. Küçük long pozisyonlardan oluşan büyük bir yığın, tam da bir likidasyon zincirinin beslendiği şeydir.
- Bireysel short, büyük sermaye long — sıkışma (squeeze) koşulları. Spot fiyatın üzerindeki kümeleri likidasyon haritasında kontrol edin.
- İkisi de aynı yöne aşırı eğilimli — alışılmadık derecede tek taraflı bir piyasa; tarihsel olarak o yönde pozisyon eklemek için kötü bir an.
Rakamlar nereden geliyor
Üç seri de Binance tarafından USDⓈ-M perpetual kontratlar için yayımlanır:
- Genel long/short hesap oranı — tüm hesaplar içinde net long pozisyon tutanların net short tutanlara göre payı.
- En büyük yatırımcıların long/short pozisyon oranı — aynı ölçüm, en büyük hesaplarla sınırlı ve pozisyon büyüklüğüne göre ağırlıklandırılmış.
- Taker alım/satım hacim oranı — her aralıkta agresif alım hacminin agresif satım hacmine bölümü.
1 saatlik seriyi çiziyoruz. Binance yaklaşık 30 günlük veri saklar; grafiği bu sınırlar.
Size neyi söyleyemez
Bu oranlar tek bir borsayı ve tek bir ürün türünü kapsar. Spot, opsiyonlar, CME ve diğer tüm perpetual platformları dahil değildir. Ayrıca yön bahsini hedge’den ayırt edemezler: üretimine karşı perpetual short açan bir madenci, düşüş bekleyen bir spekülatörle birebir aynı görünür. Bunları bir tahmin olarak değil, her zaman kalabalıklaşma göstergesi olarak okuyun.
Sık sorulan sorular
Long/short oranı nedir?
Long tarafındaki hesap sayısının (ya da pozisyon büyüklüğünün) short tarafındakine bölünmesiyle elde edilir. 2,0 oranı her short’a karşılık iki long anlamına gelir. 1,0’ın üzerinde kalabalık long’a, altında short’a eğilimlidir. Her vadeli kontratın yapısı gereği bir long ve bir short tarafı olduğundan, bu oran piyasanın net riskini değil, yatırımcıların nasıl dağıldığını ölçer.
Hesap oranı ile en büyük yatırımcılar oranı arasındaki fark nedir?
Genel hesap oranı her hesabı eşit sayar; 200 dolarlık bir pozisyon ile 20 milyon dolarlık bir pozisyon aynı ağırlığı taşır — pratikte bireysel yatırımcı duyarlılığının göstergesidir. En büyük yatırımcıların pozisyon oranı ise borsadaki en büyük hesapların tuttuğu büyüklüğe göre ağırlıklandırılır. İkisi sert biçimde ayrıştığında bireysel yatırımcılar ile büyük sermaye zıt taraflardadır ve bu ayrışma çoğu zaman daha ilginç sinyaldir.
Yüksek long/short oranı yükseliş mi, düşüş mü işaretidir?
Genellikle bir teyit olarak değil, ters yönlü (contrarian) bir uyarı olarak değerlendirilir. Çok yüksek bir oran long tarafının kalabalık olduğunu, yani satmaya zorlanabilecek büyük bir pozisyon yığını bulunduğunu gösterir. Bunu fonlama oranı ile birlikte okuyun — kalabalık olmak ve kalabalık kalmak için yüksek bedel ödemek, kalabalık ama ucuz olmaktan belirgin biçimde farklı bir durumdur.
Taker alım/satım oranı nedir?
Pozisyonlanmayı değil agresifliği ölçer: satış fiyatına (ask) vuran piyasa emirleriyle gerçekleşen hacmin (alımlar) alış fiyatına (bid) vuranlara (satışlar) oranıdır. 1,0’ın üzerinde, işlemi gerçekleştirmek için makası geçen taraf alıcılardır. Kısa vadeli bir akış sinyalidir, pozisyon oranlarından çok daha gürültülüdür ve en çok bir hareketin itildiğini mi yoksa kendiliğinden mi sürüklendiğini teyit etmekte işe yarar.
Bu veriler ne kadar güncel?
Binance bu oranları sürekli güncellenen biçimde yayımlar; biz 1 saatlik seriyi çekiyor ve iki dakikada bir yeniliyoruz. Geçmiş, borsa tarafından yaklaşık 30 günle sınırlıdır.