ビットコインのロング／ショート比率

2つの集団、2つの比率

2つのデータを1つのチャートに描くのは、それぞれが異なる集団を測っているからです。口座比率はトレーダー1人を1票として扱うため、個人投資家のポジションを反映します。トップトレーダー比率はポジション規模で加重されるため、資金の重心がどこにあるかを反映します。

ほとんどの場合、両者は同じ方向に動きます。注目すべきなのは、そうならない場面です。

• 個人はロング、大口はショート：投げ売りの前によく見られる典型的な形です。小口のロングポジションが大量に積み上がった状態は、まさに連鎖清算の燃料になります。
• 個人はショート、大口はロング：スクイーズが起きやすい状況です。現在価格より上の集中帯を清算ヒートマップで確認してください。
• 両方が同じ方向に大きく傾いている：異例なほど一方的な市場で、歴史的にはその方向にポジションを追加するには不向きなタイミングでした。

数値の出所

3つのデータはいずれも Binance が USDⓈ-M 無期限先物について公表しているものです。

• 全体のロング／ショート口座比率：全口座のうち、正味ロングの口座と正味ショートの口座の割合。
• トップトレーダーのロング／ショート・ポジション比率：同じ指標を最大級の口座に限定し、ポジション規模で加重したもの。
• テイカー売買出来高比率：各期間の積極的な買い出来高を積極的な売り出来高で割ったもの。

当サイトでは1時間足のデータを描画しています。Binance が保持するのは約30日分で、チャートの範囲もそれに制約されます。

この指標でわからないこと

これらの比率が対象とするのは1つの取引所の1種類の商品だけです。現物、オプション、CME、そのほかすべての無期限先物の取引所は含まれません。また、方向性の賭けとヘッジを区別することもできません。生産分に対して無期限先物をショートするマイナーは、弱気の投機家とまったく同じように表れます。予測ではなく、混雑度を測る指標として読んでください。